股指期货成交规则
股指期货成交规则是指在股指期货交易中应当遵循的规则，而其具体有哪些呢?下面是学习啦小编整理的一些关于股指期货成交规则的相关资料。供你参考。
股指期货成交规则
交易时间
早开盘15分钟 晚收盘15分钟
学习啦在线学习网 根据《沪深300 股指期货合约》( 征求意见稿)中 规定，交易时间为“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”， 最后交易日时间“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。也就是说，除了最后交易日外， 沪深300(2934.763,8.30,0.28%)股指期货开盘较股票市场早15分钟，收盘较股票市场晚15分钟。这一设计更有利于期货市场反映股票市场信息，便于投资者利用股指期货管理风险。
学习啦在线学习网 东证期货高级顾问方世圣表示， 美国的 期指市场是24小时交易， 台湾地区则是早晚各增15分钟，与 沪深300指数期货一样。期货作为一个 价格发现的工具，比股市早15分钟开盘有利于市场各方对价格的发现。而比股市晚15分钟收盘，也是因为必须有一段时间来消化流动性，并让市场对第二天的价格作出预估，更好地发挥 价格发现功能。
涨跌停板
学习啦在线学习网 与股市一致均为10% 取消熔断
学习啦在线学习网 根据《沪深300股指期货合约》( 征求意见稿)中 规定， 每日价格最大波动限制为上一个 交易日 结算价的±10%。这一 涨跌停板幅度与现货市场保持一致。
综合考虑相关因素，本次修订取消了《 交易规则》和《风险控制管理办法》中有关 熔断制度的 规定。
学习啦在线学习网 考虑 季月合约的波动性可能较近月合约大，借鉴国内各商品 期货交易所的 规定，在规则中增加“季月合约上市首日 涨跌停板幅度为挂牌 基准价的±20%。上市首日成交的，于下一 交易日恢复到合约 规定的 涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度”的规定。
保证金
为加强风险控制，此次业务规则修订稿将股指期货最低 交易保证金的收取标准由10%提高至12%。同时，为保证单边市下 交易所调整保证金水平的针对性，修订了单边市下对 交易所调整保证金的限制性 规定。
修订稿 规定，“ 期货合约在某一 交易日出现单边市，则当日 结算时交易所可以提高 交易保证金标准”。而此前的《风险控制办法》则 规定：“Dt 交易日与Dt-1交易日同方向累计 涨跌幅度小于16%的，Dt交易日 结算时该合约的 交易保证金标准按照12%收取，收取标准已高于12%的按照原标准收取”。同时，修订稿也删除了“Dt+1 交易日未出现单边市 保证金恢复正常标准”和“ 强制减仓当日结算时 交易保证金标准按照正常标准收取”的 规定。
业内人士同时表示，12%并非投资者最终的 保证金收取标准。根据商品期货市场经验，期货公司将在此基础上加征2到5个百分点。以 沪深300指数的点位计算，买卖单个合约至少需要15万-20万左右资金。
交割日
学习啦在线学习网 定在每月第三个周五 规避月末波动
根据《沪深300股指期货合约》(征求意见稿)中 规定， 最后交易日与 交割日为“合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延”。根据计算，每月的第三个周五基本都在当月中旬，有时甚至会在当月的14号、15号就进行 交割。这与国外股指期货通常在月末 交割有所不同。
业内人士表示，股票市场通常有“月末效应”，许多法人单位因做账原因，会频繁进行交易，因此月末波动会较大。而股指期货也有“ 到期日效应”，许多资金会在到期日 平仓，导致价格波动。如果两个市场的波动叠加在一起，会增大市场的波动，对现货市场和期货市场都将产生较大影响。如今将 交割日定在第三个周五，基本就可以在当月中旬进行交割，避免出现月末剧烈市场波动。
竞价交易
涨跌停板成交“平仓挂单优先”
学习啦在线学习网 股指期货 连续竞价交易按照“ 价格优先、时间优先”的原则进行，这一点与A股市场相类似;但在遇到 涨跌停板的极端 行情之时，以涨跌停板价格申报的指令，按照“ 平仓优先、时间优先”的原则进行。这是因为股指期货采用 双向交易，投资者既可以开多仓，也可以开 空仓。
学习啦在线学习网 股指期货采用 集合竞价和 连续竞价两种方式撮合成交，正常 交易日9:10-9:15为集合竞价时间。其中，9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。 集合竞价指令申报时间不接受 市价指令申报，集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。
为防止部分会员和客户利用技术优势影响交易系统安全和正常交易秩序，对于会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交易秩序的方式下达 交易指令的，中金所可采取相关措施加以限制。
信息披露
基金、保险头寸可能会“隐藏”起来
任何一张 股指期货合约挂牌交易后，只要其单边 持仓量达到1万手以上，即被视作“活跃月份合约”。中金所每日交易结束后，将披露活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。
值得一提的是，为保护会员和客户的商业秘密，中金所只公布活跃月份合约前20名结算会员的成交量和持仓量。市场人士推测，基金、保险等大资金未来有望成为与中金所直连的非结算会员，也就是说，未来基金、保险等大资金的股指期货交易 头寸可能会被很好地“隐藏”起来。
学习啦在线学习网 这与国内商品期货市场的习惯有很大不同。国内三大商品 期货交易所会员分为两种，即自营会员和非自营会员。无论是哪种会员，只要其交易的合约达到信息公开标准，交易所就会公布其 成交量和持仓量。
持仓限额
单个账户限额约1500万元
学习啦在线学习网 为进一步加强风险控制、防止价格操纵，中金所将非套保交易的单个股指期货交易账户 持仓限额由原先的600手调整为100手。若以当前点位计算，每手合约面值100万元、 保证金比例15%计算，单个 交易账户的限仓金额约在1500万元左右。
学习啦在线学习网 除了对单个账户进行限仓管理，中金所还将对单个 结算会员进行限仓。限仓标准将按照每日结算后，某一合约单边的总 持仓量计算。但进行 套期保值交易和 套利交易的客户号的 持仓按照交易所有关 规定执行。
为加强对 大户的监管，中金所 规定从事 自营业务的 交易会员或者客户不同客户号的 持仓及客户在不同会员处的持仓合并计算;增加“客户的持仓尚未满足相关大户标准，但 交易所认为有必要的，交易所可以要求其进行大户报告”的规定。
强制减仓
学习啦在线学习网 极端行情下谨慎使用强制减仓
借鉴国内期货市场处置极端行情的经验，中金所保留了在连续出现 涨跌停板的情况下可以采取 强制减仓的制度，即将当日涨跌停板价格申报的为成交 平仓单，以当日涨跌停板价格与该合约盈利客户按照 持仓比例自动撮合成交。考虑到这种制度虽然化解风险简单有效、但是对于 套期保值和 套利交易不利，因此中金所只有在出现极端行情时才能谨慎使用。
学习啦在线学习网 根据《 期货交易所管理办法》第八十六条“ 期货价格出现同方向连续 涨跌停板的，交易所可以采用调整涨跌停板幅度、提高 交易保证金标准及按一定原则减仓等措施化解风险”的 规定，将股指期货 强制减仓的执行条件改为“期货交易连续出现同方向单边市”。
套保
学习啦在线学习网 个人投资者也可申请 套期保值
为促进 套期保值功能发挥，提高 套期保值效率，业务规则修订稿简化了套期保值申请和审批的程序，将套期保值的申请和审批单位由分合约审批改为按照品种审批。
修订稿 规定，套期保值额度自获批之日起6个月内有效，有效期内可以重复使用。获批 套期保值额度可以在多个月份合约使用，各合约同一方向套期保值 持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。分析人士指出，通过这一修订，投资者进行 套期保值可以在各个合约之间进行动态分配，避免因合约到期摘牌而需要频繁申请新的套期保值额度。
与商品期货市场不同，业务规则修订稿也允许 个人投资者申请 套期保值。整个制度设计鼓励股指期货发挥 套期保值的基本功能，中金所不会区别对待对机构和个人的套保需求。
股指期货合约包括要素
学习啦在线学习网 (1)合约标的、即股指期货合约的基础资产，比如沪深300指数期货的合约标的即为沪深300股票价格指数。
学习啦在线学习网 (2)合约价值、合约价值等于股指期货合约市场价格的指数点与合约乘数的乘积。
(3)报价单位及最小变动价位、股指期货合约的报价单位为指数点，最小变动价位为该指数点的最小变化刻度。
(4)合约月份、指股指期货合约到期交割的月份。
(5)交易时间、指股指期货合约在交易所交易的时间。投资者应注意最后交易日的交易时间可能有特别规定。
学习啦在线学习网 (6)价格限制、是指期货合约在一个交易日中交易价格的波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度。
学习啦在线学习网 (7)合约交易保证金、合约交易保证金占合约总价值的一定比例。
学习啦在线学习网 (8)交割方式、股指期货采用现金交割方式。
学习啦在线学习网 (9)最后交易日和最后结算日、股指期货合约在最后结算日进行现金交割结算，最后交易日与最后结算日的具体安排根据交易所的规定执行。
股指期货集合竞价需要注意的问题
1.集合竞价在交易日9:10-9:15进行,其中9:10-9:14为指令申报时间,9:14-9:15为指令撮合时间。
2.集合竞价指令申报时间不接受市价指令申报。
3.集合竞价指令撮合时间不接受指令申报。
股指期货成交规则相关文章：
股指期货成交规则
