股指期货技术分析
股指期货是指以股价指数为标的物的期货品种。而股指期货的技术分析有哪些呢?下面是学习啦小编整理的一些关于股指期货技术分析的相关资料。供你参考。
股指期货技术分析
1、趋势指标MACD
MACD(Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期(常用为12日)移动平均线与长期(常用为26日)移动平均线之间的聚合与分离状况，对买进、卖出时机作出研判的技术指标。MACD还有一个辅助指标——柱状线(BAR).MACD是从双移动平均线发展而来的，但比移动平均线使用起来更为方便和有效。
学习啦在线学习网 MACD指标主要运用于对价格中长期趋势的判断，是一种趋势性指标。对价格的短期波动不够敏感以及振荡市中使用效果低下是其弊病。在使用过程中，如果能结合价格与30或60日均线的关系来进行判断将更为有效。如2010年8月25日—9月29日期间的股指期货指数走势，虽然此期间MACD指标出现绿柱，且DIFF向下交叉DEA线，指标信号指明股指期价处于空头势运行。但若注意到期价仍处于60日均线上方运行，则不会轻易做出卖空的动作，规避了9月30日起股指期价扶摇直上所带来的做空风险。
常规的MACD指标运用，这里不过多进行介绍。在运用过程中，特别要注意一种特殊信号——背离。这种信号产生时，一般之前的趋势将要发生大的改变。在投资过程中，困扰投资者的最大问题便是不懂得在适当的时候认识到趋势的改变，从而避免继续原来的趋势操作使利润回吐。MACD指标也强调形态和背离现象。当价格持续回落创出前期新低，但MACD指标却走出一波高于一波的走势时，意味着底背离现象的出现，预示着价格将很快结束下跌，转头上涨;反之亦然。背离理论之所以重要，就是它能提前预知反转的可能性。从本质上说，背离表示价格超常运行，而回归正常水平的自然运动原理正是反转力量所产生的内在原因，一旦反转力量积聚到足以抗衡原有趋势动力时，反转随即产生。如2010年7月9日前后的MACD指标变化情况与5月24日前后的对比情况(如上图所示)，就是一种背离。它暗示着期价前期的跌势出现改变，转而迎来上涨趋势。
2、均线系统
美国佬葛南维教授所创的移动平均线八项法则，历来被平均线使用者视为至宝。而移动平均线也因为它，才能淋漓尽致地发挥道氏理论的精髓。八项法则中四条用来研判买进时机，四条研判卖出时机，在运用过程中应灵活使用，不可死记硬背、生般硬套。均线系统中，有长期均线(120日、250日等)、中期均线(60日均线等)和短期均线(5日、10日等)。这些均线有时同向运行，有时交错背离。当长短期均线同向运行时，价格一般处于明显的趋势中，但要警惕的是当价格与中长期均线都出现明显偏离时，有可能出现阶段性的技术性修复行情——即短期反向波动，当然趋势仍未改变，但有时这个技术性修正的波动由于杠杆作用将使投资者“前功尽弃”甚至被“扫地出门”。如2010年11月11日至19日，股指回落幅度高达550点。
当均线系统经过一段同向的运行后靠拢，然后又重新向原来的方向发散时，将是一个非常好的趋势信号。如9月30日前后的均线变化情况(如图标示的“第一处买点”)，这个阶段短期均线有下行趋向，但60日均线仍缓慢上行走势。特别是在重新发散时，如果K线是大阳或大阴K线，则将是更为确定的信号。同样，12月13日前后的均线变化情况也属于这种情况，只不过这时候均线系统的级别稍微扩大了些。这个阶段是期价向89日均线靠拢，然后重新发散。同样我们发现，12月13日(包括10日，将2根K线合并)出现的K线是大阳K线，因此可以断定，这个买入信号是可靠的。
学习啦在线学习网 3、K线组合及形态
一系列的K线构成K线组合，一系列的K线组合构成形态，一系列的形态构成整个走势。这些K线、K线组合或形态，或呈规则变化或呈非规则性变化。当这些K线或形态具有一定的规律时，将会给我们提供投资机会的信号。K线及其组合一般运用在中小级别的行情中，而形态的运用则更多是在中大级别的行情里。
K线组合的使用，有时候要懂得“合并K线”(拆分K线也具有意想不到的效果，这里不作介绍)。在股指期货走势中，2010年6月29日是一根大阴K线，如果将6月30日—7月15日之间的K线合并成一根带长下影线的小阳十字星K线，将7月16日—7月20日之间的K线合并成一根大阳K线，就出现了由一大阴K线、长下影小阳十字星K线和大阳K线组成的K线组合，它叫“早晨之星”，是一种看涨的K线组合。其实这三根K线还能进一步合并成一根带很长下影线的十字星K线，它是“探底神针”，也是看涨信号。
形态的构成有时候是非典型性的，所以投资者不可一直期待典型的、常规的形态出现。股指期货在2010年5—9月份构造了一个中等偏大的长达4个月周期的头肩底形态(如图所示)，其中右肩构造的时间较左肩长了一些，它又由一个矩形整理形态构成。在2010年10月8日，期价正式向上突破，确认头肩底的成立。这个时候我们需要通过技术测量这个头肩底出现可能形成的上涨目标。因为肩与底的距离是500点左右，因此可能的上涨幅度将是500点的1倍、1.382倍、1.5倍等。而后期股指上涨了670点左右，大概是500点的1.34倍，与1.382倍的技术预测相近。
4、持仓量的增减变化
学习啦在线学习网 持仓量代表市场多空双方参与者的实力，当然这其中的多空是由许多不同性质、实力也不一的群体组成。一般情况下，持仓量具有助涨助跌的动力，但某些时候它却是“止涨止跌”的源头。特别是当持仓量明显增加却不能使价格趋势继续前行时的“背离”，更是一种可能性很大的“止涨止跌”转向信号，最少也是阶段性转向。这种情况发生时，一般说明过度的多空较量无法进一步推动价格前行，其中主要是因为这“过度”出现的多空较量中有更强大的资金在进行反向“吸筹”，价格随时有可能出现反向变化。
股指期货技术分析的重要性
有利于投资者把握比较准确的进出场时机。基本面的分析可以分析出未来价格的改变方向但并不能告诉投资者什么时候该买入，什么时候该卖出，技术分析正好能够弥补这一点。对于一个高风险的投资工具，如果入场点不合理的话很可能在主趋势来临之前就面临着暴仓的危险。
学习啦在线学习网 有效地控制风险。通过技术分析能够得出有效的止损和支撑点位。防止亏损扩大，提高了投资者的交易的安全性，降低了风险/收益比例。止损对于期货交易是非常重要的，是投资者在交易市场长存的基础。
学习啦在线学习网 技术分析使投资者更加切近市场，更加客观地认识市场，减少了主观意愿。可以帮助投资者顺应市场，顺势而为，提高了成功的概率。
技术分析是广大短线交易者的法宝。短线交易需要成熟的交易系统产生明确的信号，决策的主要依据就是技术图表。同时，技术分析相对简单，散户比较容易接受使用。因此，技术分析有着广大的使用群体。
总之，股指期货的投资者不论以基本面分析为主，还是以技术分析为主，都应该重视技术分析对资金风险控制的作用。最好两者兼之，在实际操作中多观察思考，找到适合自己的分析决策系统，从而实现稳定赢利的目标。
股指期货的特征
总体而言，股指期货包括两方面的特性：一是股票特性，二是期货特性。
从股票特征上看，由于影响股指现货与商品现货的因素不一样，两种期货的研究方法学习啦在线学习网有很大的差异。为了分析商品期货的走势，投资者需要对影响商品现货走势的供求状况进行深入的调查。选择好的投资平台是非常重要的。而对股指期货来说，投资者需要更多地关注宏观经济、行业动态以及对股指现货走势有较大影响的权重股的走势。
从期货特性上讲，股指期货同商品期货的主要区别，在于到期日结算方法的不同。商品期货合约持有到期时必须进行实物交割，一方给付货款，另一方交付货物。由于股指"现货"---股票指数的特殊性，世界各国推出的股指期货均是采用现金交割的方式。一般的做法是以最后交易日收盘前一段时间指数现货价格的加权作为未平仓指数期货合约的结算价格。
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