期货对冲交易技巧

期货对冲交易技巧

　　所谓期货对冲交易是基于市场强弱特征而采用的一种交易模式，下面就让学习啦小编带你们了解一下期货对冲交易技巧吧。

　　期货对冲交易技巧

　　沽出对冲

学习啦在线学习网 　　用来保障未来股票合价格的下跌。在这类对冲下，对冲者出售期货合约，这便可固定未来现金售价及把价格风险从持有股票组合者转移到期货合约买家身上。进行沽出对冲的情况之一是投资者预期股票市场将会下跌，但投资者却不顾出售手上持有的股票;他们便可沽空股市指数期货来补偿持有股票的预期损失。

　　购入对冲

　　用来保障未来购买股票组合价格的变动。在这类对冲下，对冲者购入期货合约，例如基金经理预测市场将会上升，于是他希望购入股票;但若用作购入股票的基金未能即时有所供应，他便可以购入期货指数，当有足够基金时便出售该期货并购入股票，期货所得便会抵销以较高价钱购入股票的成本。

　　期货对冲交易分类

学习啦在线学习网 　　一、期货和现货的对冲交易

学习啦在线学习网 　　即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是期货交易。　　其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为套期保值。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中投机套利，一般被称为套期图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于套期保值，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于套期保值。二、不同交割月份的同一期货品种的对冲交易

学习啦在线学习网 　　因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成价差，这种价差也是变化的。除去相对固定的商品储存费用，这种价差决定于供求关系的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的时点再分别平仓或交割。因价差的变化，两笔方向相反的交易盈亏相抵后可能产生收益。这种对冲交易简称跨期套利。

　　三、不同期货市场的同一期货品种的对冲交易

学习啦在线学习网 　　因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做多头买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时平仓或交割，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称跨市套利。

学习啦在线学习网 　　四、不同的期货品种的对冲交易

　　这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的市场供求关系具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别平仓或交割完成对冲交易，简称跨品种套利。

　　期货对冲交易注意事项

学习啦在线学习网 　　一是从技术角度看，一般可以做多最先反弹或抗跌的品种，做空最晚反弹或滞涨的品种。

学习啦在线学习网 　　二是对于基本面分析，先重势后重价。

学习啦在线学习网 　　三是从市场反应来看，弱势品种一般对利空消息敏感而对利多消息反应麻木，强势品种则反之。

　　四是做对冲交易时，对逆势品种的操作可以等等，而对顺势品种的操作要尽量即时执行。

学习啦在线学习网 　　五是对冲交易不能变成单边操作的保护性头寸。

　　六是要做好交易计划并定期评估组合状况。

学习啦在线学习网 　　七是对冲交易虽然对方向的把握不要求精准判断，但对组合品种和操作时机要求较高。

　　八是技术型日内强弱对冲需要借助计算机技术。

　　九是期权将为对冲交易带来更多的交易机会和对冲方式。

学习啦在线学习网 　　十是对冲交易不要像套利交易那样依赖历史价差数据。

学习啦在线学习网 　　十一是对冲交易通常采用比值分析而非比价分析，这关系到交易时要用等额投资而非等量投资。