什么叫附息债券
学习啦在线学习网 你知道什么叫附息债券么。你知道附息债券中有多少不为人知的秘密么。下面由学习啦小编为你分享附息债券的相关内容,希望对大家有所帮助。
附息债券
学习啦在线学习网 附息债券是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。持有人可从债券上剪下息票,并据此领取利息。附息债券的利息支付方式一般会在偿还期内按期付息,如每半年或一年付息一次。
基本介绍
债券按付息方式分类,可分为附息债券、 贴现债券、 零息债券、 固定利率债券、 浮动利率债券 。
这是一种 长期债券,期限一般在5年以上。这种债券的特点是,债券发行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息,到期时归还持券人 本金 。
我国最早发行的 息票债券是1996年第六期记帐式 国债。其期限为10年, 票面利率是11.83% ,每年6月14日支付 利息。最近发行的 息票债券是2002年4月发行的记帐式 国债,期限为10年, 票面利率为2.54% ,每年4月18日支付 利息。
识别标志
学习啦在线学习网 息票债券必须有三个显著的识别标志:
1、 发行债券的公司或政府机构。
2、债券的到期日。
学习啦在线学习网 3、 息票利率,即以 债券面值的百分比表示的年支付息票 利息的 金额。
兑付方式
学习啦在线学习网 附息债券在发行时明确了 债券票面利率和 付息频率及付息日,到 债券到期日时,偿还最后一次 利息和 本金的债券。在 中央结算公司办理托管的附息债券,在债券附息日时,发行人委托中央结算公司通过 转帐方式向投资人办理债券附息兑付。
学习啦在线学习网 附息债券每次付息时需要进行债权登记,一般每次付息日的前一个营业日为债权 登记日, 债券登记日日终前卖出的不享有本期 利息。处于出押冻结状态或 回购未到期即待返售的债券,本期 利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中,发行人不迟于付息日上午将应付 利息划至中央 国债登记结算公司指定的 银行帐户。付息日,中央 国债登记结算公司按债权 登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算 利息,并向持有人指定的银行帐户划付。
计算公式
附息债券计算价格公式
其中:
P为债券价格,单位:元/百元 面值;
C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);
i为买方 收益率,单位:年%;
学习啦在线学习网 n为买方自买入至持有债券到期整年 利息支付次数,不足一年部分不再计算;
学习啦在线学习网 d为从买方自买入 结算日到下一个最近的 利息支付日的天数;
学习啦在线学习网 息票债券的到期收益率的计算
其中:
学习啦在线学习网 P= 息票债券价格
C=年 利息支付额
F=债券 面值
n=据到期日的年数
对于一年支付一次 利息的 息票债券,我们有下面的结论成立:
学习啦在线学习网 1、如果 息票债券的 市场价格=面值,即 平价发行,则其 到期收益率等于 息票利率。
2、如果 息票债券的市场价格<面值,即 折价发行,则其 到期收益率高于 息票利率。
3、如果 息票债券的市场价格>面值,即 溢价发行,则其 到期收益率低于 息票利率。
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