公司债券的基本特点

公司债券的基本特点

学习啦在线学习网 　　公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。下面跟小编来了解看看吧。

　　债券特点

　　风险性较大

　　债券的还款来源是公司的经营利润，但是任何一家公司的未来经营都存在很大的不确定性，因此公司债券持有人承担着损失利息甚至本金的风险。

　　收益率较高

　　与风险成正比的原则，要求较高风险的公司债券需提供给债券持有人较高的投资收益。

　　选择权

学习啦在线学习网 　　发行者与持有者之间可以相互给予一定的选择权。

　　经营权

学习啦在线学习网 　　反映的是债权关系，不拥有对公司的经营管理权，但是可以于股东优先享有索取利息和优先要求补偿和分配剩余资产的权利。

　　债券主要特征

学习啦在线学习网 　　1、公司债券是要式有价证券;

　　2、公司债券是金钱证券，融资证券;

学习啦在线学习网 　　3、公司债券是流通证券，可以转让、抵押而流转;

　　4、公司债券是证权证券。

　　5、公司债券由公司盈利偿还，风险高，收益高。

　　债券主要分类

学习啦在线学习网 　　按是否记名可分为

　　①记名公司债券，即在券面上登记持有人姓名，支取本息要凭印鉴领取，转让时必须背书并到债券发行公司登记的公司债券。

　　②不记名公司债券，即券面上不需载明持有人姓名，还本付息及流通转让仅以债券为凭，不需登记。

　　分配利润依据

　　①参加公司债券，指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券。

学习啦在线学习网 　　②非参加公司债券，指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。

学习啦在线学习网 　　按是否可提前赎回分为

　　①可提前赎回公司债券，即发行者司在债券到期前购回其发行的全部或部分债券。

学习啦在线学习网 　　②不可提前赎问公司债券，即只能一次到期还本付息的公司债券。

　　按发行目的分类

学习啦在线学习网 　　①普通公司债券，即以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式，目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。

　　②改组公司债券、是为清理公司债务而发行的债券，也称为以新换旧债券。

学习啦在线学习网 　　③利息公司债券，也称为调整公司债券，是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券，用以换回原来发行的较高利率债券。

　　④延期公司债券，指公司在已发行债券到期无力支付，又不能发新债还旧债的情况下，在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。

学习啦在线学习网 　　按有无选择权分类

　　①附有选择权的公司债券，指在一些公司债券的发行中，发行人给予持有人一定的选择权，如可转换公司债券(附有可转换为普通股的选择权)、有认股权证的公司债券和可退还公司债券(附有持有人在债券到期前可将其回售给发行人的选择权)。

　　②未附选择权的公司债券，即债券发行人未给予持有人上述选择权的公司债券。

　　债券发行方式

学习啦在线学习网 　　公司债券的发行方式有三种，即面值发行，溢价发行，折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于同期银行存款利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行。溢价是企业以后各期多付利息而事先得到补偿;如果债券的票面利率低于同期银行存款利率，可按低于债券面值的价格发行，称为折价发行。折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者补偿。如果债券的票面利率与同期银行存款利率相同，可按票面价格发行，称为面值发行。溢价或折价是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

　　债券发行条件

　　证券法第十六条 公开发行公司债券，应当符合下列条件：

　　(一)股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元;

　　(二)累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;

学习啦在线学习网 　　(三)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;

　　(四)筹集的资金投向符合国家产业政策;

学习啦在线学习网 　　(五)债券的利率不超过国务院限定的利率水平;

　　(六)国务院规定的其他条件。