信贷资产证券化风险
中国银行业的信贷资产存在严重的结构性问题，如不良资产比率过高、贷款对象过于单一、资本充足率低以及中间业务收入低等。接下来请欣赏学习啦小编给大家网络收集整理的信贷资产证券化风险。
信贷资产证券化风险
第一，提前偿还后，银行的现金流量改变，给流动性管理增加一定困难;
第二，利率下降时，银行面临收回现金的再投资风险;
第三，约定的偿还期直接影响着债券的价格，因为偿还期表明了债券的存在时间以及预期可获得的利息收益，提前偿还使得债券的增值空间收窄，价格的上涨空间很小。
学习啦在线学习网 由于基础资产债务人有提前偿还债务的权利，这种现象是比较常见的。然而一旦提前还款，对银行、中间机构、投资人都产生较大的影响，造成投资损失。
在上个世纪80年代中期，美国的一些大券商开始对外公布各资产池的历史早偿报告，报告中主要采用条件早偿率(CPR)和单月死亡率(SMM)作为基本测度指标。CPR将早偿额测量为其占测量期初本金余额的百分比，一个资产池的早偿率是以基础资产的特征(包括历史早偿经历)及当前和未来经济环境为基础来预测的。CPR以资产池中剩余的本金余额为条件，可用来表示多个时期的平均或复合早偿比率，也可用来表示单个期间的早偿比率。计算收益时，投资者可使用“恒定”的或反映历史经验变动的CPR假设来预测整个投资期的现金流。
信贷资产证券化的定价风险
学习啦在线学习网 在证券化过程中，定价是非常重要的一个环节，因为定价是否合理将直接决定证券能否成功发行，以及所蕴涵的风险。然而由于证券化的本身具有复杂性和创新性，同时证券化的信贷资产特性、信用增级方式、市场利率变化等因素使得定价方法和过程不尽相同，容易造成定价风险。
合理的风险测定及定价需要整合大量详尽可靠的数据，这就使得一方面需要建立合理的数量计算模型，另一方面需要对复杂数据的处理、运算、分析。目前我国在这方面研究还比较少，还未能形成一套符合国情实际的数据处理方法)风险测量及定价方法，同时缺乏相应的计算机软件系统的支持。国外很多商业银行在信贷资产证券化定价过程中运用了很多的统计模型，定性分析与定量计算相结合的方法。
学习啦在线学习网 目前较为基础的定价模型有久期定价、资本资产定价、期权定价等模型，但每一种都是在一定的假设条件下成立的，均存在一定的缺陷，很多的模型中假设不考虑或不存在的因素恰恰是客观存在的，而且模型中的因子也是不断变化的。考虑到我国的国情及银行的自身技术水平，这些都将使得商业银行面临这较大的定价风险。
信贷资产证券化的利率风险
资金利率价格的变化，会直接引起银行存贷款之间的利差变化及期限错配风险。利率的不稳定可能会诱发以下几个方面的风险：
第一，利率的波动会直接影响房地产市场的兴衰。当利率降低时，刺激了消费，投资房地产增加，使得房地产需求增大，增加了地产泡沫，聚集了风险。当利率上升时，投资减少，购买房地产的成本也提高，房地产下行，房价下降，风险开始释放。
学习啦在线学习网 第二，利率波动会导致资本价格波动，因为资本的定价是根据未来预期取得现金流的折现值来确定的，折现值由折现率确定，大多情况下，折现率就由利率确定。因此，利率的波动直接影响资本定价的波动，给证券化产品定价带来较大的不确定性，提升风险水平。
学习啦在线学习网 第三，在出现资产证券化等金融创新后，货币政策的传导机制将更加完善，货币政策的传导通过市场将更加顺畅而迅速。利率的波动通过证券化的杠杆放大其作用，这就使得利率对生产消费产生更显著的影响，从而影响实体经济的发展和宏观经济的调整。
第四，利率的波动将会影响汇率波动，信贷资产证券化将会逐渐走上全球交易、跨国交易，而交易的币种与资产池中的现金流币种将会不一样，汇率的波动将直接影响证券化产品的收益情况，进而影响投资者的投资意愿。从这个角度讲，在此次次贷危机发生之前，美国联邦基金利率较大波动对危机的到来起到了推波助澜的作用。
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